Nommé à l'origine Gulab Bhavan. Il a été construit sous la supervision de Sh. Janki Nath Madan, ingénieur royal à la cour du Maharaja Pratap Singh, le dernier souverain Marajaha du Jammu et du Cachemire en Inde. Après l'indépendance de l'Inde, le palais a été rebaptisé "The Grand Palace" en 1956 et enfin "LaLit Grand Palace Srinagar" en 2008.
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